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DWS Flex
Pension Fonds
Die einzelnen ausgewählten Fonds können
auf eine lange Erfolgsbilanz und hohe Bewertungen durch die
wichtigsten Rating-Agenturen zurückblicken. Bei Auflegung bietet
der Fonds ein hohes Engagement an den Aktienmärkten.
Die Aktienfonds-Komponente setzt
sich derzeit aus den folgenden sechs ausgezeichneten DWS
Aktienfonds zusammen:
DWS Vermögensbildungsfonds I, DWS Akkumula, DWS Intervest, DWS
Top 50 Europa, DWS Top 50 Welt, DWS Select-Invest
Von
den DWS Renten- bzw. Geldmarktfonds können beispielsweise
folgende DWS-Fonds ausgewählt werden:
DWS Vermögensbildungsfonds R, DWS Inter-Renta, DWS Eurorenta, DWS
Geldmarkt Plus und andere Anlagepolitik
DWS Flex Pension
Ziel
der Anlagepolitik des DWS Flex Pension ist
die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung für den
Fall, dass die Kurse vornehmlich an den internationalen Aktien-
und Rentenmärkten steigen.
Der
Teilfonds
wird vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapieren,
Wandelanleihen und Genussscheinen investieren.
In Übereinstimmung mit den
Anlagegrenzen darf der Teilfonds derivative Techniken
einsetzen, wie zum Beispiel mit einem Kontrahenten
zu marktüblichen Bedingungen ausgehandelte Index-Swaps,
um die Wertentwicklung des
Teilfonds an einen von der Deutschen Bank entwickelten
bzw. berechneten Index zu koppeln („FlexPension-Index
2019“ / „Index 2019“).
In
diesem
Rahmen werden der Teilfonds und der jeweilige Kontrahent
wirtschaftlich betrachtet den teilweisen
bzw. vollständigen Austausch der Wertentwicklung bzw.
der Erträge von fest- bzw. variabel verzinslichen
Wertpapieren, Wandelanleihen und/oder
Genussscheinen gegen die Erträge des Index
vereinbaren. Die Entwicklung der Aktienmärkte wird
über den Index widergespiegelt.
DWS
Flex Pension
Der
zugrundeliegende DWS FlexPension-Index folgt einer dynamischen
Wertsicherungsstrategie, bei der
laufend marktabhängig zwischen Aktienpublikumsfonds- und
Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw.
Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere umgeschichtet
wird. So wird versucht, einen
Mindestwert sicherzustellen und zugleich eine
möglichst hohe Partizipation an Kurssteigerungen in
den Aktienpublikumsfonds zu erreichen.
Ziel
ist, dem Anleger eine Partizipation an steigenden
Märkten zu erlauben, und dennoch gleichzeitig
das Verlustrisiko im Fall sinkender Märkte
zu begrenzen. Die Absicherung des Indexmindestwertes bei
paralleler Wahrnehmung von
Kursgewinnchancen wird durch Umschichtungen zwischen
Aktienpublikumsfonds- und Renten-/Geldmarktpublikumsfonds
bzw. Direktanlagen in
Renten-/Geldmarktpapiere je nach Marktlage
vorgenommen.
Bei
steigenden Kursen steigt
im Allgemeinen auch der Anteil der Aktienpublikumsfonds im
Index. Im Gegenzug wird der Anteil
der Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw.
Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere reduziert.
In
Zeiten fallender Märkte wird demgegenüber der
Anteil der Aktienpublikumsfonds reduziert und
der Anteil der Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw.
Direktanlagen in Renten-/ Geldmarktpapiere
erhöht.
Der
Teilfonds verfügt über einen regelmäßigen Performance-
(„Lock-In“) Schwellen-Mechanismus des
höchsten an einem Stichtag festgestellten Netto-Inventarwerts
des Teilfonds.
Risiken DWS Flex Pension
Der
Ertrag des Teilfonds ist an den Index gekoppelt und
unterliegt damit dem Risiko der Wertentwicklung der
im Index enthaltenen Aktienpublikumsfonds und
Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw.
Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere, der
Volatilität der Indexentwicklung sowie der
Entwicklung des Marktzinsniveaus.
Hohe
Volatilität der Aktienmärkte kann die Flexibilität der
beschriebenen Anlagestrategie dauerhaft beeinträchtigen
und die Anteilwertentwicklung negativ
beeinflussen. Vor allem nach einer länger
anhaltenden, sehr schwankungsintensiven Marktphase
kann der Fonds über den Index an künftigen
Aktienmarktsteigerungen unter Umständen nur
noch unterproportional oder im Extremfall überhaupt
nicht mehr partizipieren.
Im
letzten
Fall ist der Fonds über den Index dann zu 100%
in die Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw.
Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere investiert,
deren Wert in der Regel dem Wert des laufzeitkongruent
abgezinsten jeweiligen Garantiebetrags entsprechen
wird.
Das
Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen
zulässigen Vermögenswerten angelegt werden.
Garantie DWS Flex Pension
Die
DWS Investment S.A. verpflichtet sich den Anlegern
des Teilfonds den garantierten Netto-Inventarwert am
Laufzeitende zu zahlen.
Die
DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des
Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen („Garantiewert“)
am Laufzeitende nicht
unter dem jemals an einem Stichtag erreichten höchsten
Netto-Inventarwert liegt. Sollte der
Garantiewert zum Laufzeitende nicht erreicht werden,
wird die DWS Investment S.A. den Differenzbetrag am
Laufzeitende aus eigenen Mitteln in
das Teilfondsvermögen einzahlen.
Der
Garantiewert wird monatlich adjustiert :
Der
jeweilige monatliche Netto-Inventarwert, der zur
Garantiewertermittlung dient, wird am jeweils ersten
Handelstag eines jeden Monats, an dem Geschäftsbanken in
Frankfurt am Main geöffnet sind („Stichtag“)
ermittelt. Darüber hinaus findet in jedem Jahr
jeweils am sechsten Handelstag vor Monatsultimo des
Monats Dezember eine zusätzliche Ermittlung
des Garantieniveaus („Stichtag“) statt.
Dabei
entspricht der neue Garantiewert dem am Stichtag
ermittelten höchsten monatlichen Netto- Inventarwert,
soweit dieser über dem vorherigen Garantiewert
liegt. Dadurch wird die Höhe der zum
Laufzeitende des Teilfonds gegebenen Garantie in
Übereinstimmung mit Kapitel 20 im Verkaufsprospekt
Besonderer
Teil dieses Teilfonds auf
den jeweils höchsten der an diesen Stichtagen festgestellten
Netto-Inventarwerte kontinuierlich nach
oben nachgezogen. Mit dem jeweils zusätzlichen
Erreichen einer weiteren „Lock-In“- Schwelle
können so nacheinander verschiedene Garantieniveaus
erreicht werden, an denen alle Anteilinhaber
partizipieren, so dass die Gleichbehandlung aller
Anteilinhaber gewährleistet ist und der
Anteilinhaber an dem höchsten erreichten Garantieniveau am
Laufzeitende partizipiert.
Sollte
der Netto-Inventarwert immer unter oder bei
100,– Euro liegen, und wird damit keine „Lock- In“-Schwelle
erreicht, die eine Adjustierung erforderlich macht,
so sind 100,– Euro zum Laufzeitende garantiert.
Es
ist nicht Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds, die
zuletzt erreichte Performance-(„Lock-In“) Schwelle
während der Laufzeit des Teilfonds einzuhalten.
Anleger sollten sich bewusst sein, dass
die Wertsicherung sich nur auf den Garantiezeitpunkt am
Laufzeitende bezieht.
Konzeptbedingt
kann der
Netto-Inventarwert sich deshalb
bis zum Laufzeitende unter dem jeweils erreichten
Garantiewert befinden.
Sofern
steuerliche Änderungen innerhalb des Garantiezeitraums die
Wertentwicklung des Teilfonds negativ
beeinflussen, ermäßigt sich die Garantie um
den Betrag, den diese Differenz einschließlich
entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage
pro Anteil ausmacht.
Einzelheiten
zu der Garantie können bei der Gesellschaft, bei
der Fondsmanagement- und Administrationsgesellschaft, bei
der Depotbank sowie bei
den Zahlstellen erfragt werden. Die Garantiezeitpunkte, Performance-(„Lock-In“)
Schwellen und
aktuellen Garantieniveaus werden in den Rechenschaftsberichten veröffentlicht
und können bei
der Administrationsgesellschaft abgefragt werden.
Details DWS Flex Pension
A.
Die Teilfondswährung ist der Euro.
B.
Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich eines
Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Er ist
zahlbar unverzüglich nach dem entsprechenden Bewertungstag.
Der Ausgabepreis kann
sich um Gebühren oder andere Belastungen
erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern
anfallen.
C.
Rücknahmepreis ist der Anteilwert. Der Rücknahmepreis
entspricht am Laufzeitende dem
jeweiligen garantierten Betrag, sollte der
Netto-Inventarwert pro Anteil unter dem
garantierten Betrag liegen.
D.
Gesellschaftsanteile des jeweiligen Teilfonds werden
am ersten Handelstag eines jeden
Monats sowie am sechsten Handelstag vor
Monatsultimo Dezember, an dem
Geschäftsbanken in Frankfurt am Main
geöffnet sind, zu dem an diesem Tag berechneten
Netto-Inventarwert ausgegeben.
Gesellschaftsanteile
des jeweiligen Teilfonds werden
am ersten Handelstag eines jeden
Monats sowie am sechsten Handelstag vor
Monatsultimo eines jeden Monats, an
dem Geschäftsbanken in Frankfurt am
Main geöffnet sind, zu dem an diesem Tag
berechneten Netto-Inventarwert zurückgenommen.
Der
Rücknahmepreis wird an diesem Rücknahmetag
drei Bankarbeitstage nach
dem entsprechenden Bewertungstag gezahlt.
23.
Kosten
des DWS Flex Pension
Der
Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von 1,1%
p.a. auf das Netto-Fondsvermögen auf Basis des
am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts.
Aus
dieser Vergütung werden insbesondere Administration, Fondsmanagement,
Vertrieb und Depotbank bezahlt.
Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds
in der Regel am Monatsende entnommen.
Neben
der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen
dem Teilfonds belastet werden:
–
sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des
Teilfonds und den Teilfonds selbst erhoben werden
(insbesondere die taxe d’abonnement), sowie
im Zusammenhang mit den Kosten
der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende
Steuern;
–
im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung
von Vermögensgegenständen entstehende
Kosten;
–
es werden Indexkosten (wie z.B. laufende Kosten, Absicherungskosten
und Geld-Brief-Kosten) berechnet.
Diese Indexkosten dürfen einen Gesamtwert
von 0,6% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen
auf Basis des am Bewertungstag ermittelten
Netto-Inventarwertes nicht
überschreiten. In Folge dieser Kosten wird der
Indexstand dementsprechend verringert.
Die
Entnahme dieser Kosten verringert die Wertentwicklung
des Index und damit den Netto- Inventarwert
pro Teilfondsanteil ;
–
außerordentliche Kosten (z.B. Prozesskosten),
die
zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des
Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur
Kostenübernahme trifft im Einzelnen der
Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen.
DWS Flex Pension
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